En utredare har av regeringen fått i uppdrag att utreda beskattning av carried interest, det vill säga inkomster från en särskild vinstandel som regelmässigt används vid investeringsmodeller för verksamma inom riskkapitalbranschen. Utredningen ska redovisas senast den 20 januari 2025.

Utredningen ska särskilt analysera hur beskattningen av inkomster från en särskild vinstandel kan bli mer förutsägbar för personer som är verksamma inom riskkapitalbranschen. Utredningen har i detta arbete fått som riktlinje att föreslå beskattningsbestämmelser som möjliggör att beskattningen motsvarar den som gäller för inkomster från innehav av kvalificerade andelar i fåmansföretag.

Förslaget ska ske med utgångspunkt i att beskattningen ska vara förutsägbar och bidra till att främja tillväxten, konkurrenskraften, och innovations- och omställningsförmågan hos svenska företag. Därtill ska förslaget beakta risken för kringgåenden.

Frågor om hur en särskild vinstandel ska beskattas har under mer än 15 år prövats i ett stort antal ärenden hos Skatteverket och varit föremål för ett stort antal domstolsprocesser.

En särskild vinstandel kan förenklat beskrivas på följande sätt. Ett antal nyckelpersoner har en affärsidé om en investeringsstrategi och bildar inom ramen för detta en riskkapitalfond med syfte att för ett antal investerare hantera investeringar i olika bolag, vanligtvis benämnda som portföljbolag. Riskkapitalfonden sköts av ett förvaltningsbolag där nyckelpersonerna i regel är verksamma. Den största andelen av det investerade kapitalet tillskjuts av externa investerare och en mindre andel av kapitalet tillskjuts ofta av nyckelpersonerna själva. Avkastning på det investerade kapitalet sker i regel efter en fördelningsmodell som innebär att avkastningen beräknas olika på de externa investerarnas kapital och på nyckelpersonernas kapital. Med särskild vinstandel avses en andel av vinsten som tillfaller de verksamma nyckelpersonerna.

I de skatteprocesser som avgjorts har avkastningen i de flesta fall beskattats som inkomst från kvalificerade andelar i fåmansföretag, dvs som 3:12-inkomst med fördelning i tjänst och kapital. I ett antal avgöranden har avkastningen beskattats som lön.

En anledning till att frågorna medfört vitt skilda uppfattningar under lång tid och så många ärenden är att det saknats särskild reglering på området och att beskattningen därför bestämts utifrån generella regler. Detta syftar nu utredningen att presentera en ändring av.

Vi följer vad utredningen kommer att föreslå och det kan förväntas att ändringar på området kommer att införlivas även om det kommer ta tid innan nya bestämmelser är på plats. Det kan även förväntas att nya bestämmelser kommer att leda till nya frågeställningar.